Aprender como investir em ações é um passo importante para quem deseja construir patrimônio e participar do crescimento de empresas. No entanto, esse investimento envolve oscilações, riscos e responsabilidades que o iniciante precisa conhecer antes de realizar a primeira compra.
Ao adquirir uma ação, você se torna proprietário de uma pequena parte de uma companhia. Portanto, seus resultados passam a depender do desempenho do negócio, das condições da economia e das expectativas dos demais investidores.
Por um lado, as ações podem gerar valorização e pagamento de proventos. Por outro, não oferecem retorno garantido, prazo definido para recuperação nem cobertura do Fundo Garantidor de Créditos, o FGC.
Isso significa que investir bem não consiste apenas em encontrar uma empresa conhecida ou uma ação que caiu de preço. Antes de tudo, você precisa organizar sua vida financeira, definir objetivos, analisar os riscos e seguir um método.
Neste guia, você entenderá o que são ações, como funciona a bolsa de valores, quais são os principais tipos de papéis e como analisar uma empresa. Além disso, aprenderá como comprar ações, calcular custos, organizar os impostos e evitar os erros mais comuns.
Ponto importante: não existe investimento em ações totalmente seguro. Entretanto, conhecimento, diversificação e planejamento ajudam a controlar os riscos e a evitar decisões impulsivas.
O que são ações?
Uma ação representa uma pequena parcela do capital de uma empresa constituída como sociedade anônima. Quando você compra ações, torna-se acionista e passa a possuir uma participação proporcional naquele negócio.
Imagine uma empresa dividida em milhões ou bilhões de partes. Cada uma dessas partes representa uma ação. Assim, pessoas comuns podem participar de empresas listadas na bolsa sem precisar fundar ou administrar diretamente uma companhia.
A ação é um investimento patrimonial. Em outras palavras, o investidor não empresta dinheiro à empresa da mesma forma que faria ao comprar um título de renda fixa. Ele compra uma participação no negócio e assume parte dos riscos relacionados ao seu desempenho.
Os direitos do acionista dependem da espécie e da classe da ação. Eles podem incluir participação em assembleias, direito de voto, recebimento de proventos e preferência na subscrição de novas ações.
A CVM explica que o acionista assume direitos e deveres semelhantes aos de um sócio, respeitando o limite da quantidade de ações que possui.
Entretanto, tornar-se acionista não garante lucros. Se a empresa cresce, melhora seus resultados e fortalece sua posição no mercado, suas ações podem se valorizar. Porém, se ela perde clientes, aumenta suas dívidas ou enfrenta problemas de gestão, a cotação pode cair.
Além disso, fatores externos influenciam os preços. Taxas de juros, inflação, câmbio, atividade econômica, crises internacionais e mudanças regulatórias afetam as expectativas dos investidores.
Por esse motivo, uma empresa pode divulgar lucro e, mesmo assim, apresentar queda na bolsa. O mercado não observa apenas o presente. Ele tenta antecipar o que poderá acontecer com o negócio nos próximos meses e anos.
Como funciona o mercado de ações?
Para entender como investir em ações, primeiro é necessário conhecer o caminho percorrido por elas até chegarem à bolsa de valores.
Quando uma empresa decide abrir seu capital, ela pode realizar uma oferta pública inicial, conhecida como IPO. Nessa operação, a companhia oferece ações ao mercado e pode captar recursos para financiar projetos, expandir suas atividades ou reorganizar suas dívidas.
Quando a própria empresa emite novas ações e recebe o dinheiro da oferta, ocorre uma operação no mercado primário.
Depois dessa etapa, os investidores passam a negociar os papéis entre si no mercado secundário. Nesse ambiente, quem vende normalmente recebe o dinheiro de quem compra. Portanto, o recurso não entra diretamente no caixa da empresa.
No Brasil, a B3 fornece a estrutura de negociação, registro, compensação, custódia e liquidação das operações. Já a Comissão de Valores Mobiliários regula e fiscaliza o mercado de valores mobiliários.
As corretoras e distribuidoras atuam como intermediárias. Por meio delas, o investidor envia uma ordem de compra ou venda para o sistema de negociação.
Quando uma ordem de compra encontra uma ordem de venda compatível, o negócio acontece. Atualmente, a liquidação de uma operação no mercado à vista ocorre em D+2, ou seja, dois dias úteis após a negociação.
Por que o preço das ações sobe e desce?
O preço muda conforme a relação entre compradores e vendedores.
Quando mais investidores desejam comprar uma ação, a cotação tende a subir. Por outro lado, quando há mais interesse em vender, o preço pode cair.
Entretanto, essa movimentação não acontece por acaso. O mercado considera informações como:
- crescimento das receitas;
- evolução dos lucros;
- nível de endividamento;
- geração de caixa;
- qualidade da administração;
- perspectivas do setor;
- condições da economia;
- riscos políticos e regulatórios.
Além disso, as expectativas exercem grande influência. Uma empresa pode apresentar bons números hoje, mas perder valor se o mercado esperar resultados piores no futuro.
Da mesma forma, uma companhia que ainda lucra pouco pode se valorizar quando os investidores esperam uma forte expansão.
Portanto, olhar apenas para a cotação não permite concluir se uma ação está cara ou barata.
Como o investidor pode ganhar dinheiro com ações?
O retorno pode surgir principalmente de duas formas: valorização da cotação e recebimento de proventos.
Ambas dependem da capacidade da empresa de crescer, gerar resultados e manter uma situação financeira saudável. A CVM destaca que tanto os dividendos quanto a valorização estão ligados à capacidade presente e futura de geração de lucros.
Valorização da ação
A valorização ocorre quando o investidor vende uma ação por um preço superior ao custo de aquisição.
Considere uma compra de dez ações por R$ 20 cada. O investimento inicial seria de R$ 200, sem considerar custos.
Caso o preço suba para R$ 27 e o investidor venda as dez ações, receberá R$ 270 antes das despesas e dos possíveis impostos. Nesse exemplo, a diferença bruta será de R$ 70.
No entanto, o movimento contrário também pode acontecer. Se o preço cair para R$ 15 e o investidor vender, ele transformará a desvalorização em uma perda.
Por isso, a queda de uma ação não representa automaticamente uma oportunidade. Em alguns casos, o preço cai porque o mercado identificou problemas reais no negócio.
Antes de comprar, procure descobrir por que a cotação recuou. A empresa perdeu competitividade? A dívida aumentou? A administração tomou decisões ruins? O setor enfrenta dificuldades?
Essa análise ajuda a diferenciar uma oscilação temporária de uma deterioração mais profunda.
Dividendos
Dividendos são parcelas dos lucros que a empresa distribui aos acionistas.
No entanto, nenhuma companhia possui obrigação de pagar dividendos elevados todos os anos. A distribuição depende dos resultados, das regras previstas no estatuto, das decisões societárias e das necessidades financeiras do negócio.
Empresas em fase de expansão podem reinvestir uma parcela maior dos lucros. Já negócios mais maduros costumam ter mais espaço para distribuir recursos aos acionistas.
Além disso, um dividendo alto não transforma automaticamente uma ação em um bom investimento. A empresa precisa manter capacidade de gerar lucro e caixa nos anos seguintes.
Um dividend yield elevado também exige atenção. Em alguns casos, o indicador aumenta porque a cotação caiu muito devido a problemas financeiros.
Portanto, o investidor deve analisar os dividendos dentro de um contexto mais amplo.
Juros sobre Capital Próprio
Os Juros sobre Capital Próprio, conhecidos como JCP, também remuneram os acionistas.
Entretanto, o JCP possui tratamento tributário diferente dos dividendos. Pelas regras vigentes na última revisão deste artigo, a empresa retém 17,5% de Imposto de Renda na fonte no momento do pagamento ou crédito ao investidor.
Como as normas tributárias podem mudar, confirme as regras atuais antes de realizar cálculos ou preencher sua declaração.
Data com, data ex e pagamento de proventos
Quando uma companhia anuncia dividendos ou JCP, ela informa algumas datas importantes.
A data com representa o último dia em que a ação concede direito ao provento anunciado. Portanto, quem mantiver o papel até essa data poderá receber o pagamento.
A partir da data ex, a ação passa a ser negociada sem aquele direito. Assim, quem comprar o papel nessa data ou posteriormente não receberá o provento já anunciado.
Quem possuía a ação na data de referência mantém o direito ao pagamento, mesmo que venda o ativo depois.
Entretanto, comprar uma ação apenas para receber dividendos não garante lucro. Quando o papel passa a ser negociado sem o direito ao provento, sua cotação pode sofrer um ajuste relacionado ao valor distribuído.
Além disso, o dinheiro pago aos acionistas sai do patrimônio da empresa. Logo, o dividendo não representa um ganho gratuito criado naquele momento.
Antes de tomar uma decisão, avalie a qualidade do negócio, a geração de caixa e a sustentabilidade das distribuições.
Tipos de ações: ON e PN
Quem começa a estudar como investir em ações costuma encontrar siglas como ON e PN. Elas indicam espécies diferentes de ações e, consequentemente, direitos distintos.
Ações ordinárias — ON
As ações ordinárias concedem direito de voto nas assembleias da companhia.
O poder de influência do investidor depende da quantidade de ações que ele possui. Portanto, um pequeno acionista não terá o mesmo peso que um controlador.
Ainda assim, o voto pode ser relevante em decisões sobre eleição de conselheiros, alterações no estatuto, fusões e reorganizações societárias.
Na B3, o código das ações ordinárias geralmente termina com o número 3. Por exemplo, PETR3 identifica ações ordinárias da Petrobras.
Ações preferenciais — PN
As ações preferenciais podem limitar ou restringir o direito de voto. Em contrapartida, oferecem determinadas preferências previstas em lei e no estatuto da companhia.
Essas vantagens podem envolver prioridade no recebimento de dividendos ou no reembolso do capital.
Contudo, uma ação PN não garante dividendos frequentes nem rentabilidade superior. O investidor precisa verificar os direitos específicos de cada classe.
Na B3, o número 4 costuma identificar uma ação preferencial. Já os números 5, 6, 7 e 8 podem representar diferentes classes de ações preferenciais.
A CVM também destaca que as ações ordinárias concedem direito de voto, enquanto as preferenciais podem impor restrições a esse direito.
O que são units?
As units são certificados que reúnem mais de um valor mobiliário.
Uma unit pode combinar, por exemplo, ações ordinárias e preferenciais. Em muitos casos, seu código termina em 11.
Entretanto, o investidor deve verificar a composição antes da compra. O final do ticker ajuda na identificação, mas não substitui a leitura das informações divulgadas pela empresa.
O que é ticker?
Ticker é o código utilizado para identificar um ativo na bolsa.
No mercado brasileiro, as ações normalmente apresentam quatro letras relacionadas ao nome da empresa e um número que indica a espécie ou a classe.
Alguns exemplos conhecidos são:
- PETR3;
- PETR4;
- VALE3;
- ITUB4.
Antes de confirmar uma operação, verifique cuidadosamente o ticker. Empresas diferentes podem usar códigos semelhantes, enquanto uma mesma companhia pode possuir mais de uma classe de ação.
Além disso, eventos societários podem alterar códigos, quantidades e preços. Portanto, consulte os comunicados oficiais quando identificar alguma mudança.
Lote padrão e mercado fracionário
No mercado à vista, o lote padrão geralmente contém 100 ações. Entretanto, o emissor pode estabelecer outra quantidade.
Isso não significa que o investidor precise comprar cem unidades.
No mercado fracionário, é possível negociar quantidades inferiores ao lote padrão. Desse modo, uma pessoa pode comprar apenas uma, cinco ou dez ações, conforme seu planejamento.
A B3 informa que o lote padrão costuma conter 100 unidades e que o mercado fracionário permite negociar quantidades menores.
Essa alternativa facilita a entrada de quem ainda possui pouco dinheiro. Por exemplo, se uma ação custa R$ 18, a compra de uma unidade exigirá aproximadamente esse valor, além dos custos aplicáveis.
A forma de inserir a ordem pode variar entre as corretoras. Algumas plataformas identificam o mercado fracionário automaticamente. Outras apresentam um campo ou código específico.
Por isso, confira o ticker, a quantidade, o preço e o valor financeiro total antes de enviar qualquer ordem.
Como investir em ações: preparação necessária
Antes de abrir o home broker, organize sua situação financeira.
As ações não devem representar o primeiro passo de uma pessoa que ainda enfrenta dívidas caras, atrasos frequentes ou falta de controle do orçamento.
Primeiro, descubra quanto entra e quanto sai todos os meses. Em seguida, reduza despesas desnecessárias e priorize a quitação de dívidas com juros elevados.
Depois disso, forme uma reserva de emergência.
Forme uma reserva de emergência
A reserva serve para cobrir imprevistos, como perda de renda, problemas de saúde, manutenção do veículo ou despesas urgentes na residência.
Esse dinheiro deve permanecer em investimentos de baixo risco e com facilidade de resgate. Tesouro Selic e CDBs com liquidez diária costumam aparecer entre as alternativas analisadas para essa finalidade.
A reserva evita que você precise vender ações durante uma queda para pagar uma despesa urgente.
Sem esse recurso, uma oscilação que poderia ser temporária pode se transformar em uma perda definitiva.
Defina objetivos claros
Depois de montar a reserva, determine a finalidade dos investimentos.
Você pretende formar patrimônio, complementar a aposentadoria ou alcançar independência financeira?
O objetivo influencia o prazo e o nível de risco que você pode assumir.
Caso precise do dinheiro em poucos meses, a bolsa provavelmente não será o ambiente mais adequado. Afinal, as ações podem sofrer quedas expressivas justamente quando você precisar resgatar.
Por outro lado, objetivos de longo prazo oferecem mais tempo para enfrentar diferentes ciclos do mercado. Ainda assim, um prazo maior não elimina o risco de perda.
Avalie sua capacidade de assumir riscos
Tolerância ao risco não significa apenas dizer que aceita ver a carteira cair.
Na prática, uma forte desvalorização pode causar ansiedade e levar o investidor a abandonar o plano no pior momento.
Além disso, a capacidade financeira também importa. Uma pessoa com renda instável, poucos recursos disponíveis e objetivos próximos pode suportar menos risco, mesmo que se considere emocionalmente arrojada.
Por isso, analise tanto sua disposição psicológica quanto sua situação financeira.
Entenda o suitability
A corretora precisa avaliar se os produtos, serviços e operações oferecidos combinam com o perfil do cliente. Esse processo recebe o nome de suitability.
Na prática, a instituição costuma aplicar um formulário de Análise do Perfil do Investidor. As perguntas consideram objetivos, situação financeira, conhecimento e tolerância aos riscos.
A Resolução CVM 30 regulamenta esse processo de adequação.
Entretanto, o resultado não funciona como autorização para assumir qualquer risco. Uma classificação arrojada não significa que você deve investir todo o patrimônio em ações.
Como escolher uma corretora
Para negociar na B3, o investidor precisa utilizar uma instituição autorizada.
Não escolha uma corretora apenas porque ela oferece taxa zero ou aparece com frequência nas redes sociais.
Primeiro, verifique se a instituição possui autorização para atuar. Além disso, analise a segurança da plataforma, a qualidade do atendimento e a clareza das informações.
Também compare:
- taxa de corretagem;
- tarifas de custódia;
- custos de plataformas adicionais;
- qualidade dos relatórios;
- estabilidade do aplicativo;
- acesso às notas de corretagem;
- facilidade para emitir documentos fiscais.
Muitas instituições não cobram corretagem em determinadas operações. Entretanto, taxa zero não significa custo total zero.
A B3 pode cobrar tarifas de negociação, compensação e liquidação. Além disso, a corretora pode aplicar preços diferentes conforme o serviço contratado.
Portanto, consulte a tabela atualizada antes de começar.
Cuidados contra golpes
Faça transferências somente pelos canais oficiais e para contas vinculadas à instituição.
Nunca envie dinheiro diretamente para assessores, representantes, influenciadores ou pessoas que prometem operar em seu nome.
Desconfie de expressões como:
- lucro garantido;
- oportunidade sem risco;
- retorno fixo com ações;
- informação privilegiada;
- grupo secreto de investidores.
O mercado de ações envolve risco. Logo, ninguém pode garantir rentabilidade futura de maneira legítima.
Como comprar ações pelo home broker
Depois de abrir a conta e transferir o dinheiro, você poderá acessar o home broker ou a área de investimentos do aplicativo.
O processo costuma seguir estas etapas:
- pesquise o ticker;
- escolha a quantidade;
- informe o preço;
- selecione o tipo de ordem;
- confira o valor total;
- insira sua assinatura eletrônica;
- confirme a operação.
Antes de enviar, revise cada informação. Um zero a mais na quantidade pode transformar uma compra pequena em uma operação muito maior.
Ordem a mercado
Na ordem a mercado, o investidor aceita os melhores preços disponíveis naquele momento.
A execução pode acontecer rapidamente em ativos com boa liquidez. Entretanto, o preço final pode diferir da cotação observada segundos antes.
Essa diferença tende a ganhar importância em ações com poucos compradores e vendedores.
Ordem limitada
Na ordem limitada, você define o preço máximo que aceita pagar em uma compra ou o preço mínimo que aceita receber em uma venda.
Por exemplo, imagine que uma ação esteja sendo negociada próxima de R$ 25. Você pode enviar uma ordem limitada de compra a R$ 24,50.
Nesse caso, a ordem somente será executada se aparecer um vendedor disposto a negociar pelo preço definido ou por um valor menor.
No entanto, a ordem limitada não garante a compra. Se o mercado não atingir o preço escolhido, ela poderá permanecer pendente ou vencer.
O que acontece depois da compra?
Após a execução, a corretora disponibiliza uma nota de corretagem.
Esse documento apresenta os ativos negociados, os preços, as quantidades, os custos e eventuais retenções tributárias.
Guarde todas as notas e acompanhe também os extratos da instituição.
Esses registros ajudam a calcular o preço médio, apurar resultados e cumprir as obrigações fiscais.
Quanto dinheiro é necessário para começar?
Não existe um valor mínimo universal para investir em ações.
O montante necessário depende da cotação do papel, da quantidade comprada e dos custos da operação.
Como o mercado fracionário permite comprar menos de cem unidades, o investidor pode começar com valores relativamente baixos.
Entretanto, uma ação com cotação de R$ 5 não é necessariamente mais barata do que outra negociada a R$ 50.
Para avaliar o preço, você precisa considerar fatores como:
- quantidade total de ações emitidas;
- valor de mercado;
- patrimônio;
- lucros;
- geração de caixa;
- dívidas;
- perspectivas de crescimento.
Assim, o preço unitário não revela sozinho se a empresa está cara ou barata.
Começar com pouco dinheiro pode ajudar no aprendizado. Você conhece a plataforma, acompanha os extratos e observa as oscilações sem comprometer uma grande parcela do patrimônio.
Contudo, muitas operações pequenas podem sofrer maior impacto proporcional dos custos quando a corretora cobra tarifas.
O valor adequado deve respeitar seu orçamento. Nunca use dinheiro destinado às contas do mês, à reserva ou a objetivos próximos.
Como analisar uma ação antes de comprar
Saber como investir em ações exige mais do que acompanhar gráficos ou procurar empresas que pagam dividendos.
Uma análise consistente começa pelo entendimento do negócio.
Conheça o modelo de negócio
Descubra como a companhia ganha dinheiro.
Quais produtos ou serviços ela vende? Quem são seus clientes? De quais fornecedores depende? O setor possui forte concorrência?
Além disso, procure entender as vantagens competitivas da empresa. Marca, escala, tecnologia, distribuição, contratos e custos menores podem fortalecer sua posição.
Entretanto, nenhuma vantagem dura para sempre. Por isso, acompanhe as mudanças do setor.
Analise receitas, lucros e margens
Observe a evolução da receita ao longo de vários anos.
Em seguida, compare o crescimento com o lucro e as margens. Uma empresa pode vender mais e, mesmo assim, ganhar menos em cada operação.
Evite tirar conclusões com base em apenas um trimestre. Eventos extraordinários podem aumentar ou reduzir temporariamente o resultado.
Além disso, compare a empresa com concorrentes do mesmo setor. Bancos, indústrias e varejistas possuem características diferentes.
Verifique a geração de caixa
O lucro contábil não representa necessariamente dinheiro disponível.
Por isso, analise o fluxo de caixa operacional e descubra se a atividade principal consegue gerar recursos.
Uma empresa pode divulgar lucro e, ao mesmo tempo, enfrentar dificuldade para transformar vendas em caixa.
No longo prazo, essa diferença pode aumentar as dívidas e limitar novos investimentos.
Avalie o endividamento
A dívida pode financiar crescimento, aquisições e projetos importantes.
Entretanto, um endividamento excessivo aumenta a vulnerabilidade da empresa.
Observe o tamanho da dívida, os vencimentos, o custo dos juros e a capacidade de pagamento.
Companhias endividadas costumam sofrer mais quando os juros sobem ou quando a receita diminui.
Analise a governança
Governança corporativa representa a forma como a empresa administra seus interesses e se relaciona com acionistas, clientes e demais participantes.
Pesquise:
- histórico dos controladores;
- composição do conselho;
- transparência dos relatórios;
- conflitos com acionistas minoritários;
- operações com partes relacionadas;
- qualidade da administração.
Uma empresa lucrativa também pode gerar prejuízos ao investidor quando possui problemas graves de governança.
Compare preço e valor
Uma boa empresa não se transforma automaticamente em um bom investimento.
Caso o mercado cobre um preço muito alto, o potencial de retorno pode diminuir. Além disso, qualquer resultado abaixo das expectativas poderá provocar uma queda.
Indicadores como preço sobre lucro, preço sobre valor patrimonial, dividend yield e valor da empresa sobre resultado operacional podem ajudar.
Entretanto, nenhum indicador funciona sozinho.
O objetivo não consiste em encontrar um número mágico. Em vez disso, procure entender quais expectativas o preço atual já incorpora.
Como investir em ações com menos risco
Não é possível eliminar o risco da renda variável. No entanto, algumas práticas ajudam a reduzir a exposição a erros específicos.
A primeira delas é a diversificação.
Diversifique entre empresas e setores
Concentrar grande parte do patrimônio em uma única empresa aumenta o impacto de qualquer problema naquele negócio.
Por exemplo, uma mudança regulatória, uma fraude ou uma crise setorial pode causar perdas relevantes.
Ao distribuir os recursos entre empresas e setores diferentes, você reduz a dependência de um único resultado.
Bancos, energia, indústria, saúde e consumo podem reagir de formas distintas ao mesmo cenário econômico.
Contudo, diversificar não significa comprar dezenas de ações aleatoriamente. Uma carteira muito grande pode se tornar difícil de acompanhar.
Portanto, escolha uma quantidade compatível com seu conhecimento e com o tempo disponível.
Defina o tamanho de cada posição
Além de diversificar, controle quanto cada ação representa na carteira.
Uma empresa não deve ocupar uma parcela tão grande a ponto de ameaçar todo o planejamento caso apresente problemas.
Não existe um percentual ideal para todas as pessoas. A divisão depende do patrimônio, do perfil, dos objetivos e da confiança na análise.
Ainda assim, estabeleça limites antes de comprar.
Considere os ETFs
Os ETFs são fundos negociados na bolsa que buscam acompanhar índices ou estratégias definidas.
Ao comprar uma cota, o investidor pode obter exposição a várias empresas ao mesmo tempo.
Essa alternativa facilita a diversificação, sobretudo para quem ainda possui pouco dinheiro ou não deseja analisar diversas companhias individualmente.
Entretanto, ETFs também apresentam riscos, custos e regras tributárias próprias.
Além disso, a isenção mensal aplicável a determinadas vendas de ações não se estende às vendas de cotas de ETFs.
Faça aportes graduais
Investir todo o dinheiro disponível de uma só vez aumenta o risco de entrar em um momento desfavorável.
Por isso, o investidor pode distribuir os aportes ao longo do tempo.
Essa estratégia não garante lucro nem impede quedas. Contudo, reduz a dependência de acertar um único momento de compra.
Além disso, os aportes regulares ajudam a criar disciplina.
Imposto de Renda sobre ações
A tributação merece atenção de quem aprende como investir em ações.
As regras variam conforme o tipo de operação, o valor vendido e o resultado obtido.
Por isso, registre as compras e vendas desde o primeiro aporte.
Isenção nas operações comuns
Nas operações comuns com ações negociadas no mercado à vista, os ganhos podem ficar isentos quando o total das vendas no mês for igual ou inferior a R$ 20 mil.
O limite considera o valor vendido, não o lucro.
Por exemplo, caso o investidor venda R$ 18 mil em ações durante o mês e obtenha ganho, esse resultado poderá se enquadrar na isenção.
Entretanto, a isenção não se aplica ao day trade nem às negociações de cotas de ETFs. A Receita Federal confirma essas regras em sua página sobre renda variável.
Operações comuns acima do limite
Quando o total das vendas de ações supera R$ 20 mil no mês, o investidor precisa calcular o resultado líquido das operações.
Caso exista lucro tributável, a alíquota aplicável às operações comuns é de 15%.
O imposto incide sobre o lucro líquido, depois dos ajustes e custos permitidos, e não sobre o valor total vendido.
O próprio investidor precisa realizar a apuração. Quando houver imposto devido, ele deverá emitir o DARF com o código 6015 e pagar até o último dia útil do mês seguinte.
Day trade
Day trade ocorre quando o investidor compra e vende o mesmo ativo no mesmo dia, considerando as regras de identificação das operações.
Os lucros obtidos nessa modalidade sofrem tributação de 20%.
Além disso, o day trade não possui a isenção mensal de R$ 20 mil.
Essa estratégia envolve riscos elevados e exige experiência, controle emocional e conhecimento técnico. Portanto, ela não representa o caminho mais simples para quem está começando.
IRRF ou “dedo-duro”
Nas vendas de ações, pode ocorrer uma pequena retenção de Imposto de Renda na fonte.
Nas operações comuns, a retenção corresponde a 0,005% sobre as vendas tributáveis. No day trade, corresponde a 1% sobre o resultado positivo identificado.
Essa retenção não representa necessariamente o imposto total devido. Ela funciona como uma antecipação e pode ser compensada conforme as regras fiscais.
Compensação de prejuízos
Os prejuízos podem reduzir o imposto sobre ganhos futuros, desde que o investidor respeite as categorias das operações.
Prejuízos em operações comuns podem compensar lucros futuros de operações comuns.
Por outro lado, perdas de day trade somente podem compensar ganhos de day trade.
Além disso, o investidor precisa registrar corretamente os prejuízos para utilizá-los depois.
Tributação dos dividendos
As regras dos dividendos mudaram.
Pelas normas aplicáveis desde janeiro de 2026, quando uma mesma empresa paga a uma mesma pessoa física residente no Brasil mais de R$ 50 mil em lucros e dividendos no mesmo mês, ocorre retenção de 10% sobre o valor total do pagamento.
Além disso, contribuintes com rendimentos anuais acima de R$ 600 mil podem entrar no regime anual de tributação mínima das altas rendas. O imposto retido poderá ser considerado na apuração final, conforme as regras aplicáveis.
Para pagamentos abaixo de R$ 50 mil por mês, feitos pela mesma empresa à mesma pessoa física, não ocorre essa retenção mensal específica. Entretanto, a situação anual do contribuinte também precisa ser considerada.
Atenção: normas tributárias podem mudar. Consulte a Receita Federal ou um profissional qualificado antes de calcular impostos, compensar perdas ou preencher a declaração.
Principais riscos das ações
As ações podem sofrer perdas parciais ou até totais. Por isso, o investidor precisa conhecer os principais riscos.
Risco de mercado
O risco de mercado envolve a variação das cotações.
Mesmo empresas saudáveis podem cair durante crises, aumento de juros ou períodos de medo entre os investidores.
Portanto, uma queda nem sempre significa que o negócio piorou. Ainda assim, ela afeta o valor da carteira.
Risco do negócio
A empresa pode perder clientes, enfrentar novos concorrentes ou cometer erros estratégicos.
Mudanças tecnológicas também podem tornar produtos e serviços menos relevantes.
Esse risco reforça a importância de acompanhar a companhia depois da compra.
Risco financeiro
Uma companhia endividada pode enfrentar dificuldades para pagar juros e refinanciar obrigações.
Se a geração de caixa diminuir, a dívida pode limitar investimentos e comprometer a continuidade do negócio.
Risco de governança
Fraudes, conflitos de interesse e falta de transparência podem prejudicar os acionistas.
Além disso, determinadas decisões podem beneficiar controladores em detrimento dos investidores minoritários.
Risco de liquidez
Algumas ações possuem poucos compradores e vendedores.
Nesse caso, o investidor pode encontrar dificuldade para vender rapidamente sem aceitar um preço menor.
Risco comportamental
O próprio comportamento representa um dos maiores riscos.
Muitos investidores compram após fortes altas, vendem durante quedas e mudam de estratégia constantemente.
Por isso, defina critérios antes de investir. Um plano reduz a influência do medo e da euforia.
Erros comuns de quem começa
O primeiro erro é comprar uma ação apenas porque alguém afirmou que ela vai subir.
Recomendações de amigos, influenciadores e grupos de mensagens não consideram necessariamente seus objetivos e sua capacidade de assumir riscos.
Outro erro consiste em confundir uma cotação baixa com uma empresa barata. O preço de uma ação precisa ser comparado aos resultados e ao valor total do negócio.
Também é comum comprar empresas que pagaram dividendos elevados no passado sem analisar se conseguirão manter os pagamentos.
Além disso, muitos iniciantes giram a carteira em excesso. Compras e vendas frequentes aumentam custos, obrigações tributárias e decisões emocionais.
A concentração exagerada representa outro problema. Mesmo uma companhia conhecida pode enfrentar dificuldades inesperadas.
Por fim, alguns investidores acompanham apenas a cotação e ignoram os resultados empresariais.
O preço importa, mas não substitui a análise de receitas, lucros, caixa, dívidas e governança.
Como investir em ações: passo a passo
Agora que você conhece os principais conceitos, pode organizar o processo da seguinte maneira:
- controle o orçamento e as dívidas;
- forme uma reserva de emergência;
- defina seus objetivos e prazos;
- avalie sua capacidade de assumir riscos;
- responda ao formulário de perfil da corretora;
- escolha uma instituição autorizada;
- entenda os custos e a plataforma;
- estude as empresas antes de comprar;
- comece com um valor compatível;
- diversifique com critério;
- registre todas as operações;
- acompanhe os resultados e as regras fiscais.
Esse roteiro não elimina as oscilações. Entretanto, ajuda a evitar que a primeira compra aconteça sem planejamento.
Comece devagar. O conhecimento adquirido ao longo do processo vale mais do que a pressa para montar uma grande carteira.
Vale a pena investir em ações?
Investir em ações pode fazer sentido para quem deseja crescimento patrimonial, aceita oscilações e possui objetivos de longo prazo.
Entretanto, essa classe de ativos não é obrigatória para todas as pessoas.
Um investidor pode construir uma estratégia adequada utilizando diferentes combinações de renda fixa, fundos, ETFs e outros produtos.
A decisão depende dos objetivos, do prazo e da capacidade de suportar perdas.
Quem pretende utilizar o dinheiro em pouco tempo provavelmente deve priorizar liquidez e estabilidade.
Por outro lado, quem possui reserva financeira, capacidade de poupança e disposição para estudar pode considerar uma parcela em ações.
Também é necessário acompanhar as empresas. O negócio continuará mudando depois da compra.
Novos concorrentes, dívidas, aquisições, crises e decisões administrativas podem alterar a qualidade do investimento.
Portanto, não pergunte apenas se vale a pena comprar ações. Pergunte se essa classe de ativos combina com sua realidade financeira e com seu planejamento.
Como investir em ações com consciência
Entender como investir em ações envolve muito mais do que escolher um ticker e apertar o botão de compra.
As ações representam participações em empresas. Por isso, podem gerar valorização e proventos, mas também expõem o investidor a perdas.
Antes de começar, organize o orçamento, forme uma reserva e defina objetivos claros. Em seguida, escolha uma instituição autorizada e estude os negócios que pretende incluir na carteira.
Além disso, diversifique com critério e mantenha registros desde a primeira operação. Essa organização facilita a análise dos resultados e o cumprimento das obrigações tributárias.
Não tome decisões com base apenas em promessas, rankings ou movimentos de curto prazo.
O mercado continuará oscilando. Entretanto, quem possui um plano consegue avaliar essas mudanças com mais racionalidade.
Aprender como investir em ações é um processo contínuo. Portanto, comece com valores compatíveis, acompanhe as empresas e aumente sua exposição somente conforme adquirir conhecimento e segurança para tomar as próprias decisões.
Aviso: este conteúdo possui finalidade informativa e educacional. Ele não representa recomendação de compra ou venda de ações. A decisão de investir, selecionar ativos e assumir riscos pertence exclusivamente ao investidor.
Continue aprendendo
Antes de aumentar sua exposição à renda variável, confira também os artigos do Mas Porque Investir sobre como começar a investir do zero, como diversificar seus investimentos e como escolher entre CDB e Tesouro Selic.
Esses conteúdos ajudam a fortalecer sua base financeira e a tomar decisões mais conscientes.